投资股票之前你必须要知道的信息

进行股票投资，除了要看懂公司财报，还要知道公司是怎么赚钱的，未来能不能赚钱？如果不解决这些问题就进行股票投资，就像拿着火把走进火药厂，送死。

1.企业的增长停滞

买一家公司的股票之前，我们首先要知道这家公司是靠什么产品赚钱的。简单来说，就是公司目前的营收、利润增长主要是靠什么产品驱动的。

举个例子，诺基亚公司在功能手机时代，连续保持了14年的行业领先地位。全世界平均每6个人中，就有1个人使用诺基亚手机。

那么，诺基亚公司最重要的赚钱途径就是卖诺基亚手机。

在年，诺基亚市值亿美元，全球市场占有率40%，达到了它的巅峰时刻。随后苹果、安卓的智能手机时代，彻底颠覆了诺基亚的功能机。

那么，年就是诺基亚功能手机增长的极限点。

几乎每一个产品的发展路径都是这样子。一开始市场需求很大，随着创新加速，公司步入高速增长时期，增长率也会非常高。

但随着需求被逐渐满足，或者替代品越来越多，竞争者越来越多，增长速度就会下滑（不是体量下滑），单纯依靠这一产品创造收入的企业就会步入极限点。

著名管理大师安迪-格鲁夫在《只有偏执狂才能成功》一书中说：当企业面临极限点的时候，要想管理好企业，简直难于上青天。

所以，我们投资一家公司，必须要知道公司何时到达极限点？

2.如何识别极限点

在《创新：进攻者的优势》中，理查德-福斯特说：如果你处于极限点，无论多么努力，也不可能取得进步。

如果继续在原产品上发力，无论你投入多少的人力、物力和资源，你也很难重新启动增长引擎。

作为投资者，我们是公司的股东，如果公司开始走下坡路，股价必然会下跌。如果我们能提前识别企业遇到增长的极限点，我们就能提前卖出，保留收益，避免遇到暴跌。

怎么识别呢？

财务数据虽然是滞后的，但它也是能准确反映公司经营情况的数据指标。如果企业的增长情况已经反映在收入和利润上，说明极限点已经来临。

注意，这里说的收入，并不是指总体量的下降，而是收入增速、利润增速的放缓，并逐渐变成负增长的过程。

当一家公司的主营业务收入增速、净利润增速开始由高速增长、进入中速、低速增长，甚至变成负增长时，说明公司已经到了S型曲线的末端，也就是极限点处。

这时候，如果没有第二种产品支撑公司的收入增长，就应该逐渐卖出该公司的股票。

转载请注明：http://www.meifashipin.net/jxwysl/10969.html