长期投资理财通过企业发展能力和盈利能力分

巴菲特说“如果你不愿意持有一只股票十年，就请不要考虑拥有它十分钟。”

股神讲出了长期价值投资的重要性。投资股票的本质就是投资一家企业的未来，从历史来看股票是长期投资收益率最高的理财工具，但高收益同样伴随着高风险。无论多么优秀的公司在发展过程中也不可能一帆风顺，其股价也不会只涨不跌。就像“A股之王”贵州茅台也经历过股价大幅下跌。

什么样的企业值得长期投资，坚定陪伴十年？是每一个股票投资者都关心的问题。

我们可以从企业所处的宏观环境，企业发展、盈利能力，企业财务报表，以及企业估值四个方面深入分析，筛选价值投资股。

一、宏观分析

企业要稳定经营，持续发展，健康成长需要有好的宏观环境。

1、政治因素

企业的主要市场所在国（地区）是否政治稳定，有没有影响公司正常经营的政治斗争或动荡局面。还有企业所在的行业会不会受到当地政策的打压和限制。

2经济因素

企业主要市场所在国的经济增长是否良好，消费水平怎么样？如果发生经济危机对企业的营业收入、净利润影响大吗？

3社会因素

企业主要市场所在国的传统文化、宗教信仰、生活方式是否和企业提供的产品和服务有冲突，会不会影响企业的发展和扩张。

未来10年会不会有人口老龄化加剧的情况，这种情况会对企业的产品或服务带来怎样的影响。

4科学技术因素

公司产品或服务会不会因未来10年社会的发展和科学技术的进步导致市场需求变弱，甚至被淘汰。

比如：传统行业的一些夕阳产业，劳动密集、污染环境、破坏资源、技术易被淘汰的行业等。

5环境因素

未来环保政策的管控和环保标准的提高是否会对企业的发展造成重大不利影响？

比如存在于污染较重的行业，化工、煤炭等。

6法律因素

企业的产品和服务是否具有正价值观，能够给国家和社会带来真、善、美的积极推动力，有没有不利于国家、社会良性发展的因素，有没有可能因法律完善而被查的隐患。

企业分析

一、企业基本情况

1企业基本信息

可以通过企查查或其它权威网站了解公司的基本信息，包括公司全称，注册地址，成立时间，哪一年在哪个证券交易所上市。

2、企业的主营业务

找出公司年报，看看公司是有哪家会计师事务所进行审计，有没有出具“标准无保留意见”。

只有出具“标准无保留意见”的年报才有较高的可信度。通过公司年报查询公司的主要业务和产品，公司的主打产品或服务是什么？是否为公司创造了70%以上的营业收入？

在年报中，搜索“分产品”，在“收入和成本”里能看到主打产品（不一定只有一个）和收入情况。

3企业的主要市场有哪些地方？

主要市场是国外还是国内？国内的话，是全国性的还是区域性的？国外的话，是主要销往发达国家还是发展中国家？

在年报中搜索“分地区”，能看到主营业务的分地区情况。

二、行业分析

1行业所处阶段如何

1.1确认企业所属行业

在年报中搜索“业务概要”查看公司所属行业；或者通过其它平台和网络查询公司所属行业。

1.2行业所处阶段是成长期还是成熟期？

年报中搜索“行业”；或者特定网站（前瞻经济学人、前沿报告库）搜索“XX行业”；或者百度（或手机

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