中概股一夜惊魂,证监会表态大跌后是

上周五，美股中概股大跌，背后原因是，年12月2日美国证券交易委员会（SEC）通过了《外国公司问责法》的最终规定。

该法案要求外国公司提供审计底稿供美国检查，否则可能3年内被勒令退市。这再度释放出了强烈的信号：企业赴美上市趋严。

对此，12月5日，中国证监会新闻发言人答记者问表示，无端打压在美上市中国企业，胁迫中国企业退市，这不仅有悖于市场经济的基本原则和法治理念，也损害了全球投资者利益和美国资本市场的国际地位，是一种“多输”的做法，对谁都没有好处。中国有关监管部门将坚定不移推进改革开放，充分尊重企业依法合规自主选择上市地。

数据显示，美股中概股表现不佳，近4成中概股今年来跌幅超50%。这项政策后续将如何演绎？对中概股回归港股上市又将影响如何？而从投资角度，大跌后中概股究竟是危还是机？带着这些疑惑，《每日经济新闻》记者连线国内各大机构以及外资机构，对此做一番深度解读。

SEC通过重磅监管新规，中概股应声大跌

上周五晚间，在美上市的中概股大跌。Choice数据统计显示，目前已上市的只中概股中，有多达只在上周五晚的跌幅超过5%，其中有89只中概股的跌幅超过了10%。

从当日一些知名中概股来看，滴滴低开低走，最终收跌22.18%，报6.07美元。阿里巴巴跌8.23%、京东跌7.71%、拼多多跌8.16%、微博跌6.34%、哔哩哔哩跌7.15%、新东方跌9.22%、网易跌6.90%、腾讯音乐跌11.94%、爱奇艺跌15.74%。新能源汽车方面，蔚来汽车跌11.19%、小鹏汽车跌9.30%、理想汽车跌15.95%。

在一些机构人士看来，上周五晚间美股中概股大跌的背景因素主要有两个。

首先，年12月2日美国证券交易委员会（SEC）通过了《外国公司问责法》的最终规定，该法案此前已经于年5月21日获得美国参议院通过。

该法案规定，如果美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）连续三年无法审计其所要求的会计报告，SEC可以禁止该公司的股票交易，并从美国的交易所退市。此外，该法律还要求在美上市公司披露其是否由任何的外国政府持股或控制，并提供其审计底稿。路透社的报道中称，SEC于上周四通过的规则为该法的实施建立了一个清晰的框架，可能导致多家在美上市公司被SEC退市，并可能降低一些中国公司对投资者的吸引力。

SEC主席根斯勒（GaryGensler）在声明中表示：“我们的证券制度有一个基本的协议——2年通过的《萨班斯-奥克斯利法案》（Sarbanes-OxleyAct），如果你想在美国上市，审计你账目的公司必须接受PCAOB的检查。SEC和PCAOB将继续合作，确保进入美国资本市场的外国公司的审计师遵守我们的规则。”

与此同时，滴滴于12月3日宣布，启动纽交所退市和香港上市准备工作，计划在年一季度后登陆港交所。而这距离滴滴在纽交所上市仅仅过去了5个月左右的时间。

美国金瑞基金（KraneShares）首席投资官布兰登·埃亨（BrendanAhern）在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，“尽管市场对SEC上周四通过的这项法案有很大的反应，但其实此次SEC通过的法案并没有什么新鲜的内容。SEC的行为是提醒投资者，其将执行《外国公司问责法》，因为这是美国法律。这将在美上市的中国公司以及美国和全球的投资者置入了一个进退两难的境地。”

国内某大型券商日前分析认为，《外国公司问责法》涉及上市公司会计监督委员会（PCAOB）对在美上市中国企业审计底稿等相关核心数据信息披露，而在现有国际环境和数据安全监管环境下，谈判过程相对艰难。预计相关事务所和公司认定工作开始后，大多数中概企业存在被认定并在三年后禁止交易的风险。

其次，该券商认为，短期内中概股的普遍大幅下跌主要来自交易因素，例如，为规避可能的退市风险导致的包括ETF在内的中资和部分外资机构对中概股配置比例的下降。

事实上，今年以来，虽然美股三大指数迭创新高，但由于监管变化等利空因素打压，中概股整体上已经历了一轮熊市。

据Choice数据统计，截至12月3日收盘，今年来，在美上市的所有中概股中有只累计出现了下跌，占比高达73.8%，其中更是有只中概股的累计跌幅超过50%，占比达38%。

就近日美国证监会（SEC）公布了《外国公司问责法》实施细则，以及个别企业宣布启动自美退市工作等引发的市场广泛

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